优步没有幻想空间,站在资本市场的大门外心虚

作者:安晶发布时间:2019-07-30 00:07

  作者丨Eastland 虎嗅研讨总监

  2019年4月12日,Uber(以下简称优步)向SEC正式提交了招股文件,布景是竞争对手Lyft已于2019年3月29日挂牌。

  上市后,Lyft股价一路下滑,收盘价从首日的78.29美元跌至4月12日的59.9美元,11个交易日跌掉23.5%,市值171亿美元。

  优步画的饼是以1000亿美元估值IPO(我国的TMMD也或明或暗地给过相似预期),在这个时点“突击上市”未必能取得满足估值,有仓促应战的意味。

  阵线拉到63个国家也救不了增速

  优步将营收分为三个部分:个人出行(Personal Mobility)、优步外卖(Uber Eats)及优步货运(Uber Freight)。2018年净营收(Core Platform Adjusted Net Revenue)分别为90.1亿美元、7.57亿美元和2.55亿美元。其间,个人出行事务收入占比90%,较2017年高1个百分点。

  进入2018年,优步中心事务营收增速大幅下降,Q1同比增加80%,Q4同比增幅仅13%。再看环比,Q3环比增加了1%、Q4环比削减1%。全部痕迹阐明,优步的增加现已是强弩之末。

  盈余遥遥无期,营收增速行将跌至个位数,资本商场会越发看淡优步。时不我与是优步突击上市的首要动因。

  优步MAPC(季度月均用户数)的计算方法是将某月至少承受一次服务的用户数,取本季度三个月的平均值。2018年Q4,优步月均用户数为9100万,较2017年Q4增加33.8%,而2017年Q4较2016年Q4增加了51.1%。

  用户数增速不抱负,用户的运用频率则彻底阻滞。单看出行事务,2018年后三季度用户月均运用优步的频率均为5.5次/月。

  2018年,63个国家的优步用户出行总路程260亿英里。优步引证的数听说这些国家居民每车出行总路程为4.7万亿英里,优步出行的浸透率仅为0.55%,意思是“增加空间很大很大”,其实不然。

  自驾和乘坐公交车是绝大多数居民首要的出行方法,打车只偶然为之。对穷国来讲车太贵,富国则是人力本钱太贵,不管贫富,打车都是最奢华、最浪费资源的出行方法,在许多国家的浸透率100年也未必能超越1%。#等自动驾驶吧#

  立异及补助令优步出行的本钱低于打车,但仍高于自驾、更远远高于公交。除了单个世界大都市并且是在有羊毛可薅的时分,优步等网约车仍是小众出行方法,与4.7万亿英里总行路程挨不着。

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